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辽宁矿业参考第60期

日期:2015-02-10 14:33|来源:本站原创
 
辽宁矿业参考
 
 
60
辽宁省矿业企业商会                          2015年1月14日
 
 
铁矿石市场2014年回顾及2015年展望
 
2014年铁矿石市场风云巨变,大事件频发。海外铁矿产能集中释放,边际成本下行明显,供需格局扭转,基本面各要素变换;矿价走出单边下行行情,价格腰斩,最大跌幅较年初达51%;更为值得关注的是铁矿石金融属性愈加明显,黑色产业金融化程度全面提高,市场参与者在贸易操作中不得不关注或者参与金融衍生品交易。
  下面我们先从铁矿石供需两个方面简单回顾下2014年市场。
  四大矿山产能释放 主流资源?#20013;?#22686;加
  以四大矿山为代表的的海外铁矿石产能继续释放,2014年新增产能1.03亿吨,总产能达到10.12亿吨。四大矿山预计2015年度市场投放量进一步扩大至10.90亿吨,较2014年增加0.78亿吨左右。
  澳巴资源挤占市场份额  边际成本下行明显
  澳巴主流矿山?#20013;?#25193;产,导致矿价一路下行,低成本铁矿挤占市场份额的效应显现,高成本矿企陆续退出市场,非主流矿市场份额日益缩减。
  2014年进口铁矿石9.27亿吨,其中澳大利亚约5.56亿吨,巴西1.76亿吨,两国进口铁矿石占比升至79%;结合2013年和2014年的进口量数据可以得出,除澳巴以外的非主流矿减少约0.53亿吨。
  非主流矿山产量萎缩 部分因价格承压关停
  澳、非、欧、美四洲除四大外主要矿山2014年产量2.33亿吨,较2013年1.67亿吨增加0.66亿吨;2015年部分企业因价格下行,难以维持经营生产,增产量相对下降,预计2.69亿吨,较2014年增加0.36亿吨。
  受全球铁矿价格大幅下跌影响,African Mineral2015财年2000万产能的矿山将关停,London Mining预计2015财年达产800万产能矿山?#27493;?#20851;停,均不再向市场投产。Gerdau原计划2015财年扩产产能350万计划推迟,维持2014年850万产能不变。Cliffs今年11月份在加拿大的铁矿石项目已关闭。巴西的中小矿山也相继延迟和取消了其扩产计划。
  国内矿原矿产量小幅增加
  2013年中国原矿产量共计14.36亿吨,2014年中国原矿产量约14.90亿吨,增加约5000万吨左右,下图展示了主要原矿产区近两年产能?#21592;齲?#25152;选前五个地区占比超过中国原矿产量的75%以上。
  在进口矿价格?#20013;?#19979;跌的行情下,国产矿不降反增,一是因为矿山前期完成大额投资,近年来产能释放;另一方面调整后可变成本曲线不致使大部分矿山停产,企业相继竞争扩产,减小亏损,保证市场份额不被吞噬。
  矿山产能利用率下降明显 铁精粉日均产量下降
  2013年国内矿山产能利用率相对位于高位,2014年受矿价下跌影响,国内矿山产能利用率呈现?#20013;?#19979;行走势,中小矿山更是步履维艰,8月份开始关停?#27426;显?#21152;。四季度受钢材出口?#20013;?#22686;加、进口矿发货?#32771;?#23569;及中小型矿山关停刺激,大型矿山开工率数据有所好转,?#27426;?#30719;山出货仍不乐观。
  2014年全国铁精粉总产量为3.23亿吨,同比减少0.61亿吨,其中国内矿山扩产0.17亿吨,减产量为0.78亿吨。今年矿价若维持在70美元且国内税赋政策不变,预计2015年国内矿山的铁精粉产量将继续下降0.5亿吨。
  港口库存居高不下 钢厂库存维?#20540;?#20301;
  回顾2014年伊始市场预期向好,钢厂冬储补库与铁矿价格踏?#19979;?#28459;熊途使市场矛盾突出,部分企业在信用证融资缺口的压力下,不得不进一步加大进口量,致使港口高成本铁矿?#27426;?#22534;积。又因全年矿石价格?#20013;?#36208;低,现货升水成常态等因素影响,钢厂更倾向于采购港口现货,钢厂库存逐渐维?#20540;?#20301;,港口库存进一步上升。
  房地产、汽车等下游产业投资增速趋缓
  2014年房地产和汽车等龙头的下游行业集体下滑,尤其房地产销量再次出现负增长,导致了钢材、水泥等工业经济增长的?#20013;?#33806;缩。中国房地产已经出?#33267;?#25296;点,房地产投资出现下调,基建和房地产的投资也更趋理性。
  钢厂烧结矿进口矿占比?#27426;?#21319;高
  内外矿价差的进一步放大使得进口矿需求明显增加,2014年开始钢厂进口矿配比?#27426;?#21319;高,进口矿烧结矿占比从75%左右一路上升至90%以上。
  产业政策调整使钢价承压 铁矿石?#26025;?#38656;求支撑减弱
  钢铁行业消化过剩产能成为产业调整中心,放眼2015年,政绩考核体制转变,环保地位?#27426;?#25552;高,最严新环保法实施,必将倒逼钢铁行业的改革,分批次名单的公布?#27493;?#20351;行业内调整压力加大,钢价预计继续?#38477;祝?#38081;矿石?#26025;?#38656;求支撑力度减弱,矿价仍将低位徘徊。
  漫谈2015年铁矿石市场
  结合矿山目前供应及扩产项目来看,2015年四大矿山新增产能仍有近一亿吨增量,而在国内?#20013;?#30130;软加之出口退税政策调整等系列影响之下,供过于求的矛盾表现或愈加突出,?#25910;?#39044;计2015年矿价仍有下行?#21344;洌?#22343;价在60-80美金之间。国产矿市场在巨大的成本压力之下,降本增效将是现阶段所有矿山生产企业的唯一出路,矿?#20132;?#29616;并购?#20445;?#26032;一?#20540;?#31246;费改革迫在眉睫。
  此外,伴随着铁矿石金融市场的发展壮大与成熟,金融衍生品市场对实货领域的影响力将更加深入,定价模式也会趋于灵活,场内和场外衍生品的爆发使得企业对现货市场的操作方式更加多样化,合理利用金融市场的力量成为今年应对铁矿价格波动的必要工具。
 
低矿价下国内矿山企业怎么活?
 
对于2014年的铁矿石市场来说,最抢眼的特点莫过于价格的一路下行并跌破前年的最低点。截至2014年12月底,进口粉矿到岸价为70.39美元/吨,与2013年同期相比下降了49.67%;国产铁精粉价格下滑至608.06元/吨,与2013年同期相比下降了34.31%。铁矿石价格?#20013;?#19979;滑,对成本较高的国内矿山企业是个不小的挑战。现在,国内矿山的生存状况如何?未来该如何求生存?#31354;?#23545;上述问题,《中国冶金报》记者近日采访了国内矿山企业相关负责人。
  多数矿山处于亏损状态
  虽然从跌幅来看,国产矿价格比进口矿要“好看”一点,但是国内矿山企业受到的低矿价冲击要?#23545;?#22823;于国外矿山企业。业内人士表示,已经有不少矿山企业关停,多数矿山处于亏损状态。“鞍山地区和本溪地区是全国铁矿资源开发比较典型的地区,资源条件比较好。但?#35789;?#26159;在这样的条件下,民营企业的亏损率也达到60%,有的甚至达到70%。”鞍钢矿业集团公司总经理助理邓鹏宏对记者表示,“如果矿价停留在70美元/吨甚至更低的水平,国内矿山企业面临的困难将更大。”
中国地?#22763;?#23398;院全球矿产资源战略研究中心主任王?#27493;?#25351;出:“我国铁矿石资源禀赋差、品位低、开发成本高,同时又承担着沉重的税费负担,这使得国内矿山企业的竞争力?#29616;?#19981;足。”据王?#27493;?#20171;绍,我国铁矿企业的综合成本平均在100美元/吨左右。其中,投资?#26174;?#30340;矿山成本约为400元/吨,已经投产但尚未收回投资的矿山成本为500元/吨,而新建矿山的成本为600元/吨。“除了开发成本外,国有矿山企业的成本中还隐藏着一些历史负担,以及短途的运输?#24310;?#21644;质量差等因素。”邓鹏宏说,“沉重的税负?#24425;?#22269;内矿山企业面临的重压之一,鞍钢矿业的税负水平为25%。”
“2014年,由于铁矿石价格下降,国内矿山企业的平均税费支出大约?#35745;?#38144;售收入的25%~30%。”王?#27493;?#35828;。
  要生存必须挖潜降本
  在低矿价、负担重的双重挤压下,矿山企业人士普遍认为,一方面,国内矿山企业应当从自身出发,做好挖潜降本工作,增强竞争力;另一方面,也需要一些政策支持。
  “从企业来看,面对这种困?#24120;?#22269;有企业和民营企业都在挖潜力和降成本。”邓鹏宏说。以鞍钢矿业为例,推进管理创新和?#38469;?#21019;新、降低采购和生产成本是该公司的主线。按照自身的成本结构,鞍钢矿业公司最重要的措施是推进?#38469;?#21019;新,提升资源综合利用水平。例如,鞍钢矿业公司通过加大?#38469;?#21019;新的力度,加强了对磁铁矿的开发。在管理创新方面,在组建矿业集团后,鞍钢矿业公司通过优化机构和管理流程,实?#33267;?#31649;理成本的降低。“国有企业的社会负担和历史问题比较重,未来更重要的是降低运营成本。”邓鹏宏说,“接下来鞍矿要推进大?#27573;?#25972;体协同采矿,走专业化道路。”除?#25628;顾?#36130;务?#24310;謾?#31649;理?#24310;?#22806;,调结构是首钢矿业公?#23616;?#25915;的降本?#36739;頡?#39318;钢矿业公司总经理吴林介绍,首钢矿业的矿山既?#26032;短?#30719;,又有地下矿山。在成本方面,?#30701;?#30719;的开发成本比较低,地下矿山的开采成本较高,因此加大?#30701;?#30719;山的开采力度成为其主要的?#36739;頡?#27492;外,大力发展非矿产业增收减支?#24425;?#39318;钢矿业应对低矿价的补充措施。“自动化产业是首钢矿业发展较好的产业,?#24425;?#25105;们努力增收的产业之一。”吴林说。
  对于山东莱芜矿业公司来说,在目前的矿价水平下,该公司虽然尚能保持盈亏平衡,但董事长?#37327;?#38155;认为,还要采取措施进一步降低成本。他认为,国内矿山必须改变劳动密集型的模式。“大多数矿山的人工成本占产品总成本的40%左右,高的甚至超过50%。要想生存,就必须改善这一状况。”?#37327;?#38155;说。
  矿山发展呼吁政策支持
  尽管国内矿山企业在降本方面?#31034;×四?#27713;,但增强竞争力不是一蹴而就的事。正如邓鹏宏所言:“冶金矿山行业所遇到的问题是行业本身没法完全解决的,这已经成为业内的?#24425;丁?rdquo;冶金矿业在国民经济发展中起着非同寻常的作用,不仅对地方经济发展有很大的支撑作用,对装?#38050;?#36896;业和服务业的拉动作用也非常可观,还解决了60万人~100万人的就业问题。“一旦这个行业中的企业垮掉50%~70%,其带来的就业、社会?#36864;?#25910;问题?#38469;?#38590;以估量的。”
  也有业内人士认为,如果低矿价的?#38382;?#20877;维持?#27426;问?#38388;甚至矿价继续下行,国内矿山企业被迫退出后,很有可能再次出现两年前那样铁矿石价格疯狂反弹的情况。届?#20445;?#19981;仅矿山行业受到的冲击更大,钢铁行业也会受到很大的威胁。因此,大多数矿山企业人士都呼吁政府对矿山行业予以政策支持,其中最核心的仍然是税收层面的支持。
  “从战略的角度来说,出于促进行业发展、保障我国钢铁原料的安全考虑,调整税收政策是非常必要的。”邓鹏宏说,“调整税收政策后,表面上国家少了几百亿元税收,但钢铁行业乃至整个国民经济的效益可能会达到几千亿元。”
  好消息是最近国家在这个方面正有所动作,如正在酝酿资源税改革。当然,要改革的不仅仅是资源税,还有地方的各种收?#36873;?ldquo;由于前些年冶金矿山行业效益比较好,除了国家征收的税费之外,地方也有各?#32622;?#30446;的?#24310;謾?rdquo;吴林说,“?#34892;?#31246;费非但没有减少,还有所增加。”例如,2014年河北省的资源税一下子从4元/吨提高到14元/吨。如果政府继续按?#21344;?#24180;前的思路收费和管理,那么冶金矿山企业就真的难以承受了。与国外相比,我国在税收政策的调整速度方面相对缓慢。邓鹏宏希望,国家能尽快对矿山行业的税收政策进行调整。
  海外权益矿出路在创新
  受前些年进口矿价高的影响,部分钢铁企业、矿业公司积极“走出去”到海外找矿,这些矿山近两年也到了投产的时期。无奈的是,这些矿山“生不逢时”,部分矿山投产之初即遭遇矿价暴跌。由于这些矿山的成本很难与国际矿业巨头的成本相?#36141;猓?#32487;续把矿石运回国内就只有一个结果———亏损。
  不过,应对这种局面并非全无办法。中北矿业有限公司董事长、总裁张文东表示:“现在铁矿石供应过剩,这个时候把矿石运回国内的后果可想而知,还不如就地消化,解决当地的市场需求,这实际上是转劣势为优势了。”据了解,张文东所在公司的矿?#36739;?#30446;主要集中在非洲。“目前,非洲等地区的经济增长速度较快,基础设施建设正在兴起。我们正在与中冶合作,在非洲建设钢厂,将来矿石产品会直接供应给钢厂。”张文东说。他同时表示,这其实?#24425;?#22269;内钢铁企业化解过剩产能的一条路子。
  王?#27493;?#20063;给国内矿山企业支了一招:“国内矿山企业要对全球需求做出科学判断,抓住供过于求的机会,伺机并购优质铁矿资源。”
 
 
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